共性： （1）如何实现有限追索：追索的形式和追索的程度，取决于贷款银行对一个项目的风险的评价以及项目融资结构的设计。包括例如：所处行业的风险系数、投资规模、投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力。(2) 如何分担项目风险；关键问题是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目利益有关的第三方间有效地划分项目的风险。（3）如何利用项目的税务亏损来降低投资和融资成本；世界上多数国家都因为大型工程项目的投资大，建设周期长等问题而给予一些响应的鼓励政策以及对企业税务亏损的结转问题的优惠条件。（4）如何实现投资者对项目白分之百融资金的要求。项目融资中股本资金的注入方式比传统的公司融资更为灵活，但在设计融资结构时应最大限度地控制项目的现金流量，保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资金的要求。（5）如何处理项目融资与市场安排之间的关系。这里包含两层含义：A.长期的市场安排是实现有限追索项目融资的一个信用保证基础；B.以合理的市场价格从投资项目中获取产品是很大一部分投资者从事投资活动的主要动机。（6）如何结合西哪个木投资者的近期融资战略和远期融资战略。长期融资的时间有的可达20年之久，但一般的投资者出于对当地的投资领域不熟悉采取谨慎之策仅仅把融资当作是一个过度，所以之间不会太长。而且由于种种情况的变化很可能涉及到“重新融资问题”的出现，其难易程度是根据融资结构的不同决定的。（7）如何实现投资者非公司负债型融资的要求。项目的基本融资模式主要有三方面的特征：A.在贷款形式上。（a）一个有限追索或无追索的贷款；(b)购买项目一定的资源储量和产品；B.在信用保证上。（a）要求对项目的资产拥有第一低押权，对于项目的现金流量具有有效的控制；（b）要求把项目投资者一切与项目有关的契约性权益转让给贷款银行；(c)要求项目成为一个单一业务的实体，除了项目融资安排外，限制该实体筹措其他债务资金；(d)对于从建设期开始的项目，要求项目投资者提供项目的完工保证；(e)市场方面，要求项目具有类似“无论提货与否均需付款”或“提货与付款”性质的市场合约安排。C.时间结构上。无论融资方案如何复杂，其包括的两个阶段是：项目的建设、开发阶段和项目的经营阶段。几种具有代表性的融资模式有：（a）投资者直接安排融资的模式；（b）投资者通过项目公司安排融资的模式；（c）以“设施使用协议”为基础的融资模式；（d）以“杠杆租赁”为基础的融资模式；（e）以“生产支付”为基础的融资模式；（f）以“黄金贷款”为基础的融资模式；（g）BOT 项目融资模式。
投资者通过项目公司安排融资模式的特点：
   1.项目公司统一负责项目的建设、生产、市场，并且可以整体地使用项目资产和现金流量作为融资的抵押和信用保证，在概念上和融资结构上容易于为贷款银行接受，法律结构相对比较简单。 2.项目投资者不能直接安排融资，而是通过见解的信用保证形式支持项目公司的融资，投资者的债权债务均有明确表示，因此容易实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资的目标要求。3.可以利用大股东的优势获得较优惠的贷款条件，还能避免投资者之间为安排融资造成的相互竞争。4.问题是缺乏灵活性，很难满足不同投资者对融资的各种要求，比如在税务结构安排和债务形式选择方面灵活性较差。

    以“设施使用协议”为基础融资模式的特点(Tolling Agreement)：
   1.投资结构的选择比较灵活，既可以采用公司型合资结构，也可采用非公司型合资结构、合伙制结构或信托基金结构。2.项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三方信用来安排融资，分散风险，节约初始资金投入。3.具有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议是项目融资的不可缺少的组成部分。4.采用这种模式的项目融资，在税务结构处理上需要比较谨慎。 
    以“杠杆租赁”为基础融资模式的特点(Leveraged Leasing)：
   1.融资模式比较复杂。 2.杠杆租赁由于充分利用了项目的税务好处作为股本参加者的 投资收益，所以降低了投资者的融资成本和投资成本，同时有增加了融资结构中债务偿还的灵活性。3.杠杆租赁融资应用范围比较广泛。4.项目的税务结构以及税务扣减的数量和有效性是杠杆租赁融资模式的关键。5.这种模式比较复杂，所以重新安排融资的灵活性以及可供选择的重新融资余地就变得较小。
      以“生产支付”为基础融资模式的特点（Production Payment）；
   1.由于所购买的资源储量及其销售收益被用作为生产支付融资的主要偿还债务资金来源。因此，融资比较容易被安排成为无追索或有限追索的形式。2.融资期限将短于项目的经济生命期。3.在生产支付融资结构中，贷款银行一般只为项目的建设资本费用提供融资，而不承担项目生产费用的贷款 ，并且要求项目投资者提供最低生产量、最低产品质量标准等方面的担保。

    以“黄金贷款”为基础融资模式的特点（Gold Loan）；
   1.项目投资者通过黄金贷款银行安排一个黄金贷款，利用出售黄金所获得的资金建设开发项目，支付工程公司费用。2.因为黄金贷款银行通常不承担项目风险，项目投资者必须与担保银行做出有限追索的项目融资安排，由担保银行承担项目风险，获得项目建设的完工担保和项目资产的第一抵押权，并收取一定的项目担保费用。3.在项目进入生产阶段之后，投资者用生产出来的黄金偿还贷款，避免了任何价格波动上的风险。

    BOT 项目融资模式特点（Build - 建设；Operate-运营；Transfer-转让）。
  1.这种模式的基本思路是：由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。BOT 模式也称为“特许权融资”。
  2.人员组成：
(1)项目的最终所有者（项目发起人）  指项目所在国政府、政府机构或政府指定的公司。其主要吸引力在于：A.可以减少项目建设的初始投入。B.可以吸引外资，引进新技术，改善和提高项目的管理水平。
(2)项目的直接投资者和经营者（项目经营者）  这是BOT融资模式的主体。项目经营者从项目所在国政府获得建设和经营项目的特许权，负责组织项目的建设和生产经营，提供项目开发所需要的股本资金和技术，安排融资，承担项目风险，并从项目投资和经营中获得利润。选择标准有：A.项目经营者要有一定的资金、管理和恶疾书能力，保证在特许权协议期间能够提供符合要求的服务。B.项目经营要符合环境保护标准和安全标准。C.项目产品（或服务）的收费要合理。D.项目经营要保证做好设备的维修和保养工作，保证其良好的运行。
项目的直接投资者和经营者在项目中注入一定的股本资金，承担直接的经济责任和风险，在BOT模式中起到十分重要的作用：1、这些股本资金形成一种激励机制，促使项目公司及其投资者按照施工计划、预算完成项目建设，促使经营公司更有效地经营项目；2、股本资金的投入代表了投资财团对项目的经济效益，对项目前景以至政治风险、国家风险的态度和看法，对贷款银行在为项目安排融资问题上起到一种推动的作用；3、股本资金的投入提高了项目的债务承受能力，特别是在项目经济效益证明比预期值相差较远时，起到一种垫底作用，减少项目的经营风险。
(3)项目的贷款银行  BOT融资结构由几个部分组成：A.项目经营公司、工程公司、设备供应公司以及其它投资者共同组成一个项目公司，从项目所在国政府获得“特许权协议”作为项目建设开发和安排融资的基础。B.项目公司以特许权利、协议作为基础安排融资。C.在项目的建设阶段，工程承包集团以承包合同的形式建造项目。D.项目进入经验拟稿阶段之后，经营公司根据经营协议负责项目公司投资建造的公用设施的运行、保养和维修，支付项目贷款本息并为投资财团获得投资利润。E.保证在BOT模式结束时将一个运转良好的项目移交给项目所在国政府或其他所属机构。